會計及投資 Accounting and Investment

會計部門的職能 The Accounting Function

會計部門負責記錄保險公司每一項財務交易，包括收取的保費、支付的賠款、佣金、再保險往來及營運開支。這些紀錄是編製財務報表、計算盈虧及評估業務表現的基礎。

信貸控制是重要的日常工作：會計部門須跟進保費是否按時收回，包括經保險代理人及保險經紀收取的保費，避免應收保費長期拖欠而影響公司的現金流。

會計部門亦須定期編製經審計的年度財務報表，並按《保險業條例》（第 41 章）的規定向保險業監管局提交財務報表及監管申報表，讓監管機構評估公司的財政狀況及償付能力。

此外，會計部門為管理層提供管理資訊，例如各業務類別的賠款率及開支比率，協助核保、產品開發及定價的決策；但決定是否接受某份投保申請屬核保部門的工作，並非會計部門的職責。

技術準備金 Technical Reserves

保險公司在會計年度結束時，必須為尚未履行的責任提撥準備金，否則帳面利潤會被高估。主要的技術準備金包括未滿期保費準備金、未決賠款準備金及已發生但未報告賠款準備金。

未滿期保費準備金：保單期往往跨越兩個會計年度，在結算日仍未屆滿的保障期所對應的保費尚未「賺取」，須撥作準備金。例如年度結算日為 12 月 31 日，一份 10 月 1 日生效、年保費港幣 12,000 元的一年期保單，於結算日只過了 3 個月，按比例計算的未滿期保費為港幣 9,000 元。

未決賠款準備金用於已向保險公司報告但尚未支付或尚未完全支付的賠款；已發生但未報告賠款準備金則用於在結算日前已發生、但保險公司尚未接獲通知的損失，一般根據過往經驗估算。

長期業務（例如人壽保險）的負債須由委任精算師按精算方法評估，計算為應付日後保單責任所需的準備金。

投資功能及投資原則 The Investment Function and Investment Principles

保險公司先收保費、後付賠款，中間累積了大量資金，包括技術準備金及股東資本。妥善投資這些資金所得的投資收入，是保險公司重要的收入來源，有助維持具競爭力的保費水平。

投資須平衡以下原則：安全性（保障本金，避免過度冒險）；流動性（在需要時能迅速變現以支付賠款）；回報（在可接受風險下爭取合理收益）；分散投資（避免集中於單一資產或發行人）。

資產與負債配對是另一重要原則：資產的貨幣應與負債的貨幣配對，以減低匯率風險；資產的年期及性質亦應與負債配合。人壽保險的負債期限長而較可預測，故較適合投資於長期債券、物業及股票等長期資產；一般保險的賠款期限較短、較難預測，並可能因颱風等巨災突然大量出現，故須保持較高流動性，持有較多現金、存款及短期證券。

監管要求與整體業績 Regulatory Controls and the Overall Result

保險業監管局要求獲授權保險人維持不低於法定水平的償付能力，即資產須足以應付負債並留有額外緩衝。香港已由較簡單的償付準備金計算方法，轉為採用風險為本資本制度，資本要求與公司所承受的風險掛鈎。

經營長期業務的保險人須為長期業務另設帳目及基金，該基金的資產只可用於長期業務，以保障長期保單持有人的利益。經營一般業務的保險人亦須在香港維持指定價值的資產，以應付其在香港的負債。

保險公司的整體業績可分為兩部分：承保結果（已賺取保費減已發生賠款及開支）加上投資收入。即使承保出現虧損，若投資收入足夠，公司整體仍可錄得盈利；但依賴投資收入彌補承保虧損亦有風險，因為投資市場可能逆轉。