信託安排 Trust Arrangement

信託的概念 Concept of Trust

信託把「以誰的名義持有財產」與「誰有權享有財產利益」分開。受託人是財產的註冊持有人，並為受益人持有該財產。「財產」按法律上的廣義理解，涵蓋交由受託人持有的資產，並不限於土地或樓宇。

就一般信託而言，可以委任一名或多於一名受託人；受託人可以是個人（自然人），也可以是公司。這些是信託的一般特點，不能據此推斷任何個人或公司均符合擔任強積金受託人的資格。

註冊持有身分不等於實益擁有權。受託人不能把信託財產當作自己的財產捐贈或取利，除非信託條款容許；財產產生的收入及收益須歸受益人享有，或為受益人的利益累積。

信託通常透過信託契據設立，當中界定受託人及受益人的責任、權力和權利。判斷受託人可否處理某項財產，須查明契據賦予的權限及適用法律；財產登記在受託人名下，並不表示受託人可任意處置。

受託人的受信責任 Fiduciary Duties of Trustees

受信責任要求受託人以受益人的利益為行事依歸。行使酌情權時，須顧及受益人的整體利益；受託人不能因某項決定對自己有利，便犧牲受益人的利益。

受託人須高度勤勉及謹慎地管理基金和保障資產安全，並確保投資明智妥當。因此，受託人的工作包括審慎管理、穩妥保管及適當投資，不能只停留於名義上持有資產。

支付款項時，須確保收款人在有關權利產生時符合資格。受託人亦須備存適當而足夠的帳目及其他紀錄，供有權查閱的人士查閱，並依照法律及信託契據管理信託；查閱權並非向任何公眾人士開放。

對受託人的追索權 Recourse against Trustees

受託人沒有履行應有責任，或作出超越其權限的行為，均可構成違反信託規定。若違反信託規定導致財產損失或減少，受益人可向受託人提起法律訴訟，追討因此造成的損失。

歸還：失責受託人須自行承擔費用，歸還或恢復受損的信託財產；如無法做到，便須作出充分賠償。受託人不能動用強積金計劃資產，清償其因犯錯而產生的賠償責任，否則只是由計劃承擔受託人的責任。

問責性：受託人從信託財產取得的收益須全數轉交受益人，不能據為己有。歸還著眼於填補信託財產的損失，問責性則著眼於交出相關收益；因此，沒有造成財產損失，並不代表受託人可以保留未獲准取得的收益。

信託安排的優點 Advantages of the Trust Arrangement

信託財產與僱主、受託人及其他服務提供者的自有資產分開。即使其中一方出現財政困難，其債權人也不能要求以受託管理的計劃資產償還該方的債務，從而為成員的資產提供基本保障。[積金局對計劃資產分開持有的說明](https://www.mpfa.org.hk/en/info-centre/press-releases/6690_record)

例如，僱主欠供應商貨款，不能把已存入強積金計劃、為成員持有的資產拿來還債。這項保障針對其他各方的債務，不能由此推論信託安排保證投資只升不跌，或受託人即使沒有違反信託規定，也須補償所有資產跌價。