非傳統的人壽保險類別 Non-Traditional Types of Life Insurance

萬用壽險 Universal Life Insurance

萬用壽險是一種「分拆式」的終身保障產品：繳付的保費扣除費用後撥入保單戶口，戶口按保險人宣布的記入利率累積利息，並定期被扣除保障成本及其他費用。保單持有人可從定期結單看到這些項目，透明度因而較傳統的組合式保單高。記入利率並非固定，但保單通常設有最低保證利率。

其主要特點是靈活：在保單條款及核保要求範圍內，保單持有人可調整保費的金額及繳付時間、更改保額及作部分提取。增加保額一般須再提供可保證明。不過，靈活並不等於可以無條件停繳保費：只要戶口價值足以支付各項扣除，保單便可維持；一旦不足，又未有在指定期限內補繳，保單便可能失效。

身故賠償通常有兩種選擇：一是平穩保障，賠償額固定為保額，戶口價值增加時，保險人的淨風險額隨之減少；二是遞增保障，賠償額為保額加戶口價值，因此淨風險額大致維持不變，但保障成本一般較高。保障成本通常按受保人當時的年齡計算，年紀越大一般越高，戶口的消耗亦可能加快。部分提取會減少戶口價值，亦可能令身故賠償下降，早期退保則可能須繳付退保費用。

單位相連長期保單 Unit-Linked Long Term Insurance

單位相連長期保單的保費在扣除費用後，用作分配投資基金的名義單位，保單價值等於所持單位數目乘以單位價格。單位價值會隨基金表現升跌，因此投資風險主要由保單持有人承擔，保險人一般不保證單位價值或投資回報。保單持有人的權利來自保單，並不直接擁有基金的相關資產。

要留意兩個價格：賣出價是保單持有人取得單位時採用的較高價格，買入價是保險人贖回單位時採用的較低價格，兩者之差稱為買賣差價。退保價值一般按單位數目乘以買入價計算，再扣除適用的退保費用。保障成本及其他費用通常以註銷單位的方式收取，因此即使沒有提取，單位數目也可能減少。

身故賠償通常與保額及單位價值掛鈎，常見形式為兩者中較高者，或保額加單位價值，視乎保單條款而定。保單持有人一般可在保單條款範圍內轉換基金及調整保費；若單位價值下跌至不足以支付各項扣除，保單可能失效。

在香港，相連長期業務屬《保險業條例》（第 41 章）下的 C 類長期業務，保險業監管局就此發出《承保 C 類業務指引》。向香港公眾發售的投資相連保險計劃一般亦須獲證券及期貨事務監察委員會認可，但認可不代表推介該產品或保證其表現。在冷靜期內取消保單時，退款可能因單位價值下跌而作出調整。有意從事相連長期保險業務的人士，亦須通過試卷五（投資相連長期保險）。